关于为何房价尚未对较低的房贷利率做出大反应，流行的说法是我们需要更深度的利率下降来改善可负担性。

房贷利率已从大约6%降至4%中段区域——我们还需要多少才能让买家采取行动呢？

BMO Economics最近的一份报告指出，3.9%或更低的利率即可实现这一目标。

BMO表示，3.9%的房贷利率加上30年摊销期，能让我们回到大流行前房贷支付占家庭收入比例的水平。从2004年至2020年，房贷占家庭收入约30%到37.5%之间。房贷利率的飙升将这一水平提升到约50%，而下降的利率将其削减回约40%。

BMO表示，低于4%的房贷利率也会吸引投资者。目前的利率下，房地产投资的经济效益并不明显。

房贷利率主要受债券市场动态影响，而债券市场最近一直在衡量美国经济中通胀的韧性。债券价格已下跌，这推高了收益率。在这种环境下，较低的房贷利率不太可能出现。

在我们等待较低的房贷利率时，多伦多和温哥华等昂贵城市的房价在下跌，而其他地方的房价在上涨。例如，上个月卡尔加里的平均转售价格上涨了6.4%至582,100元，而哈利法克斯上涨了2.7%至538,100元。

图源：51记者拍摄

如果较低的房贷利率刺激销售，预期普遍的价格上涨将削弱借贷成本的好处。这对买家提出了一个问题：等待那些较低的房贷利率，还是进入一个价格疲软可能鼓励卖家交易的市场。

如果你已经购买，或计划在大城市之外购买你的第一套房子，记者Kelsey Rolfe希望听到你的声音。她正在为《Globe and Mail》撰写关于小镇和农村首次购房者房贷选择的故事。